科技股大涨，价值股却亏钱？资深投资人揭秘资金流向与避坑策略

你是否注意到最近的股市出现了冰火两重天的奇特景象？一边是科技股热潮中投资者赚得盆满钵满，另一边却是价值股持有者面临账户缩水的煎熬。资深投资人陈哲一针见血地指出：'这其实是市场风格切换的正常现象，关键在于你是否能看透资金流动的本质。'当科技股被狂热追捧时，人们往往忽略了其内在价值风险；而当价值股遭遇冷落时，反而可能隐藏着被错杀的机会。在这场资金的迁徙游戏中，追涨杀跌是最危险的陷阱。真正的投资智慧在于：认清自己持有的资产性质，把握估值位置，坚持在能力圈范围内做出理性选择。想要在分化市场中稳健获利？关键在于学会观察资金流向，分散仓位，并始终坚守价值投资的核心原则。

Hello大家好，欢迎收听我们的播客，我是主持人凌薇。今天，我们有幸请到了资深投资人陈哲先生来和大家聊聊股市里的那些事儿。大家好，我是陈哲，很高兴能和林薇一起分享一些投资见解。好，我们今天就来聊一聊，最近朋友圈那种一半是海水一半是火焰的这种。分裂现象，为什么有的人在科技股里赚的盆满钵满，有的人却在银行股里亏得心疼肉痛。其实就是最近科技股大幅上涨，然后很多人就赚了很多钱，那自然就有人在价值股里面亏钱，那这就是一个非常正常的市场，现象就是风格的切换。咱们先来聊第一趴，就是认知差异带来的痛苦，咱们就先来聊一聊最近大家热议的科技股和价值股的分歧，你觉得是什么原因让大家这个选择上会产生这么大的争议。其实科技股它最近被市场情绪带动的特别厉害，就大家觉得好像科技股，它就是未来的增长渗透率。创新它就是一切，所以大家都跟风去买，那反而价值股，它就是比较慢热，它需要实实在在的业绩来支撑它，那大家就会比较镜慎所以大家就是在追捧科技股的时候，其实已经忽略了它的内在价值。没错，那很多人就是只看到了短期的这种热度，那没有看到这个公司本身的一些隐患，那这个时候一旦市场风格切换回来的话，那这些风险就会暴露出来，你觉得这种科技股和价值股的这种表现上的分化会给投资者带来什么样的心理上的影响？很多人可能就是手里拿的是那些传统价值股，然后看到科技股天天涨，自己账户都不由自主的往下跌。那这个时候就会很容易让人焦虑，甚至怀疑自己，那大家就会开始追问说，我到底是不是错了，所以难怪最近大家聊天的时候都感觉情绪越来越敏感，没错，对，然后这个时候有些人他就是会干脆就割肉离场，有些人他就是会反而去追涨杀跌，那这个时候你的损失就会越来越大，那你离你的目标就会越来越远。好，认知差异这部分内容咱们就先聊到这，聊的挺透，咱暂停一下，放点影乐放松。很快回澜咱们来聊第二部分，市场钱从哪来？对吧，这个我特别想问，市场上的钱到底是从一个板块流到另一个板块的。就其实市场的钱，并不是说有一个中央银行在那里，影钱其实它是存量的钱，就是大家互相借钱，那这个时候有一些人他赚钱了，有一些人他亏钱了，那亏钱的人，就是另外一些人赚到了。所以其实每个人都在互相买卖，那这个钱其实就是大家互相转账，没错，对，那比如说像科技股涨了，那其实是一些人在科技股上面赚了钱，那这些人其实就是把钱从价值股的口袋里面，转到了科技股的口袋里面对，那这个时候价值股的资金就会流出那科技股的资金就会流入你，在这个时候就会造成这种板块的轮动和这种此消彼长的关系。所以说你买科技股的时候，其实你是在跟谁在竞争，就是你在跟所有其他的投资者在竞争。子衿，那你比如说，像银行股跌的时候，其实是因为资金流出了银行股，那这些资金其实大部分都去了科技股，对，那这个时候，其实科技股的买盘就会变得很强，镜那它的价格就会被推高，所以说热点板块就是这样越涨越吸引人。没错，对，那这个时候，短期的这种资金流入流出是非常明显的，那比如说像一些散户他们就会跟风去追涨杀跌，那这个时候机构也会去调节自己的仓位，那这个时候就会导致这种板块之间的估值的分化那甚至会出现这种泡沫和这种风险的同时存在。所以说你要想在市场里面赚钱，你到底应该怎么去把握资金的流向？其实最核心的就是你要去关注那些资金流入比较明显，然后估值也比较合理有业绩支撑的这种板块里面的龙头公司。ok。对，那你要去分析这个短期的这种情绪和长期的这种逻辑的差别，对，那你要去避免这种追涨杀跌，那你可能要反过来去想一想，那些资金正在流出的板块儿是不是存在着一些被错杀的机会。对，所以关键还是要去抓住那些有实质性增长的公司。没错，对，那你可能要牺牲一些流动性牺牲一些短期的这种热度，去换取一些更好的收益和更低的风险。对，那你要去动态的调整自己的持仓，对，那你要去重视风险和收益的这个平衡，对，那你最终的目的都是为了要让你的子衿，更安全的在市场里面流动。关于市场钱从哪来？最关键的就是资金迁徙这块，聊得挺透，咱暂停一下，歇口气，待会继续。我们来聊第三部分了，操作建议。那我想问一下，面对这种科技股和价值股分化的行情，普通人到底应该怎么去调整自己的投资策略？其实现在这种行情下面，你如果是追热点的话，就很容易被收割。那你反而要去关注一些有业绩支撑的，然后估值也比较合理的这种龙头公司。ok对，你要去分散你的仓位，你要去坚持价值投资。不要去轻易的被这种市场的情绪带着跑，所以就是说还是要去回归到公司的基本面，没错，对，那你瑶去定期的去做一些复盘，去总结一些经验教训。然后你要去保持耐心。对不要去幻想说，我瑶每天去频繁的操作，那你可能会去借助一些工具，或者说借助一些专业的能力，去帮自己筛选一些好的资产。但是最终你还是要靠自己去把握这个节奏和这个风险。对，那你觉得，在这种科技股和价值股明显分化的行情下面，普通人最容易踩到的坑有哪些？其实很多人就是，他会去盲目追涨，比如说看到科技股涨了，他就去追科技股，然后价值股跌了，他就去割价值股。那这个时候，他就会经常出现这种踏空或者说被套牢。对，确实，很多人就是容易反复的做错，没错，还有就是说听信一些舆论，或者说听信一些股评，把自己的情绪带入到操作当中，那这个时候就很容易在市场里面吃亏。对，那你觉得面对这种科技股和价值股这种周期的切换，普通人到底应该坚持哪些核心的原则？其实我觉得最重要的是，你要去明白，你自己买的到底是一个什么性质的资产，然后它的这个估值处于一个什么样的位置，它的这个业绩能不能够持续，你不要去管别人在说什么，你只去做那些你自己了解的，并且在你能力圈范围内的选择。对，所以就是说还是要回归到理性投资，对，就是要避免这种盲目从众，然后要做好这个分仓的管理，要做好这个风险的控制，不要去幻想说我能够去抄底，或者说我去追涨杀跌，那你可能反而会因为风格切换太快，而频繁的出错，那你最终的目的都是为了要让你的子衿，更安全的在市场里面流动。对，今天咱们聊了这么多，关于市场分化的这种行情，下面科技股和价值股这种此消彼长的关系。然后也给大家带来了一些操作的建议。对，其实无论市场怎么变，我觉得理性投资和关注基本面肯定是不会错的。对，希望大家都能够根据自己的风险承受能力，去找到适合自己的投资策略，然后能够在这个市场里面，稳稳的去赚钱。那就是这期节目咱们就到这里了，感谢大家的收听，咱们下期再见。